Первоначальный документ S-1 CoreWeave для его предстоящего IPO полон сюрпризов.
По словам компании, CoreWeave работает с AI-специфическим облачным сервисом из своей сети из 32 центра обработки данных, которые вместе имеют более 250 000 графических процессоров NVIDIA на конец 2024 года. С тех пор он также добавил ряд последних продуктов Nvidia, Blackwell, который поддерживает рассуждения искусственного интеллекта.
Несмотря на то, что мы еще не знаем, сколько акций плана Coreweave планирует продать или по какой цене, специалисты по IPO из Renaissance Capital полагают, что компания надеется собрать не менее 3,5 миллиардов долларов при оценке в 32 миллиарда долларов и, возможно, более 4 миллиардов долларов.
Это большой, но не сумасшедший большой скачок по поводу последней оценки в ноябре, когда она закрыла среднюю продажу акций в 650 миллионов долларов, которая оценила ее в 23 миллиарда долларов, как сообщает Reuters.
Одним из сюрпризов из этой заявки является то, что три соучредителя компании уже продали большую часть своих владений классом A между этим тендерным предложением 2024 года и одним из них, который удерживается в 2023 году. Что бы ни случилось в этом IPO, соучредители уже обналичили акции на сумму почти 488 миллионов долларов.
В частности, в обоих тендерных предложениях, соучредитель генеральный директор и председатель Michael Intrator продал акции на сумму около 160 миллионов долларов; Соучредитель и директор по стратегии Брайан Вентуро продал акции на сумму около 177 миллионов долларов; и соучредитель и директор по развитию Браннин Макби продал акции на сумму около 151 миллиона долларов.
Несмотря на то, что теперь она владеет менее 3% акций класса А, трио сохранит контроль над компанией за счет своего большинства владельцев акций CoreWeave Class B, которые несут 10 голосов за акцию. Вместе они в настоящее время контролируют около 80% голосов.
Еще одна необычная вещь об этой компании: фон трех на самом деле находятся в финансах, а не в технологиях. Они родом из хедж -фондов нефтяной промышленности. До того, как Coreweave основал интратор и управлял хедж -фондом природного газа, работая с Венро. S-1 ранее был трейдером в другом таком хедж-фонде.
Чтобы укрепить свои технические отбивные, они наняли Чэнь Голдберга из Google Cloud в качестве старшего вице -президента CoreWeave по инженерным вопросам. Ранее она руководила Kubernetes и командой без серверов.
Nvidia имеет долю более 6% в Coreweave, а также является пользователем Coreweave — мощным альянсом. Благодаря тому, что CoreWeave получила сногсшибательный рост выручки NVIDIA, в 2024 году в 2024 году CoreWeave получила сногсшибательный рост выручки: 1,9 млрд. Долл.
Однако, как отмечали другие, один клиент, Microsoft, составлял 62% этого дохода. И интересно, Coreweave назвал Microsoft как клиенту, так и конкурент, как это было с IBM.
Несмотря на это, список клиентов Coreweave завиден, а также включает в себя кожу, мета и Мистраль, говорится в нем.
Несмотря на этот рост выручки, Coreweave остается убыточной, затрагивая огромные убытки в 863 миллиона долларов только в 2024 году. И у него болезненный долг в 7,9 млрд. Долл. сша.
Основатели, используя свой финансовый опыт, создают этот долг как функцию, а не бремя. Они называют свои финансы «утонченными» и даже заходят так далеко, что говорят, что «пионеруют кредитование по инфраструктуре графических процессоров». Их коллекция графических процессоров настолько ценна, что они могут использовать ее в качестве обеспечения.
Тем не менее, обслуживание этого долга достигается по крутой стоимости — 941 млн. Долл. сша только в 2024 году, что способствует убыткам компании. CoreWeave говорит, что может использовать хотя бы некоторые деньги, собранные в IPO, чтобы снизить бремя долгов.
Как жарко в IPO, это еще неизвестно. Но люди в данный момент стремятся поддержать любую компанию, получающую множество доходов на ИИ, и CoreWeave определенно делает это.
CoreWeave отказался от дальнейшего комментария.
