Венчурные инвестиции в европейские стартапы прошли 52 миллиарда долларов в прошлом году, что отражает долгосрочную траекторию роста рынка и постепенную стабилизацию после пиков вне размера 2021-2022 гг. (Согласно новому отчету, в основном приведенным в основном пандемией Covid-19) и сравнительным падением 2023 года.
Несмотря на то, что в 2024 году наблюдается политические и регулирующие беспорядки, европейские таланты стартапов продолжают расти, даже если в прошлом году нехватка финансирования, согласно новому отчету «Глобальная юридическая фирма Оррика», который охватывает 2024 год.
Анализ более 375 ВК и инвестиций в рост в Европе в прошлом году выявляет несколько ключевых выводов. По сравнению с предыдущими годами рынок стартапов Европы стабилизировался, со скромным перебалансированием инвестиционных терминов по сравнению с экстремальными максимумами и минимумами пандемической ажиотажа и замедлением после пандемии.
Также было гораздо больше принятия новых документов Ассоциации венчурного капитала в области европейских сделок, которые, как правило, более тесно связаны с практикой сша. С появлением этого стандарта Defacto эта тенденция, вероятно, ускорит будущие сделки, потому что гораздо легче подтолкнуть сделки, где все знакомы со структурой.
Европейские компании также, по-видимому, расширяют пулы опционов, с более чем 70% финансирования акций, включая пополнение, подчеркивая более сильный европейский кузов талантов и сосредоточены на масштабировании компаний, а не на продаже рано.
Были также признаки улучшения объема и размера сделок, причем средний размер сделок, которые Оррик заключил, при этом клиенты инвесторов выросли на 66%, в то время как сделки, инициированные стартапами, видели небольшое снижение, хотя сделки на стороне компании все еще представляли большинство.
Тем не менее, в отчете отражен тот факт, что Европа остается ограниченной в количестве и объеме сделок по финансированию роста. В то время как Европа хорошо обслуживается на ранней стадии, финансирование на стадии и стадии роста мало.
Сделки, основанные на акциях, были сильнее, чем сделки на основе долгов, причем компании предпочитают раунды продления по поводу долговых раундов. Двумя наиболее распространенными типами сделок на основе акций, появляющихся в этом случае, являются ASA (Соглашение о повышенной подписке) и Safe (простое согласие для будущего капитала).
Около 30% раундов были либо автономным вторичным финансированием, либо раундами, которые включали вторичный компонент. Основатели имели тенденцию получить доступ к вторичным транзакциям ранее на стадии финансирования, причем некоторые из них встречались уже в серии А.
Стартапы с каким-то видом SaaS или Business Model, основанной на платформе, представляли 21% финансирования, DeepTech увеличилась до 23%, занимается компонентом AI и ML (машинное обучение), сохранив 33%, а Fintech выросла до 16% европейских сделок.
